北向資金仍在大手筆“買買買”。

1月16日，北向資金全天凈買入158.43億元，創(chuàng)下今年以來(lái)單日凈買入新高。北向資金已經(jīng)連續(xù)兩日逾百億掃貨，連續(xù)9日錄得凈流入，1月份以來(lái)累計(jì)買入凈額高達(dá)798.58億元。

【資料圖】

展望未來(lái)，中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證與基本面預(yù)期形成正反饋，強(qiáng)化投資者增配共識(shí)，預(yù)計(jì)外資快速流入之后節(jié)奏將放緩，國(guó)內(nèi)資金也將補(bǔ)倉(cāng)，逐步形成資金接力效應(yīng)。

北向資金今年以來(lái)凈流入近800億元

1月16日，北向資金再度大幅凈買入158.43億元，連續(xù)2日加倉(cāng)超百億，開(kāi)年以來(lái)僅1日小幅凈賣出，近9個(gè)交易日連續(xù)凈買入累計(jì)近800億元。其中，滬股通凈流入83.55億元，深股通凈流入74.88億元。

滬深股通十大活躍個(gè)股方面，貴州茅臺(tái)（600519）、五糧液（000858）、上海機(jī)場(chǎng)（600009）凈買入額居前，金額分別為10.89億元、7.91億元、6.87億元。

同時(shí)，北向資金凈賣出藥明康德（603259）、東方財(cái)富（300059）、匯川技術(shù)（300124）居前，凈賣出額分別為4.76億元、2.44億元、2.37億元。

今年以來(lái)，北向資金10個(gè)交易日合計(jì)凈流入798.58億元，凈流入速度明顯加快。其中，1月5日、1月13日、1月16日北向資金凈流入額均在百億元以上。

某券商分析師表示，北向資金之所以連續(xù)買買買，一方面是因?yàn)閰R率的變化；其次是看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以后的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)國(guó)內(nèi)財(cái)政政策和貨幣政策都相對(duì)的寬松。

平安證券策略組指出，本輪北向資金持倉(cāng)占比上升的行業(yè)與歷史兩輪不同，其本質(zhì)源于國(guó)內(nèi)基本面的差異，2017年的主線是供給側(cè)改革與金融監(jiān)管，2019年年初是受益于流動(dòng)性寬松的成長(zhǎng)板塊更為占優(yōu)，而當(dāng)前的宏觀環(huán)境與前兩輪有所不同，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向明確和疫后經(jīng)濟(jì)修復(fù)的共同作用下，本輪市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)更為均衡。

北向資金凈流入或?qū)⒊掷m(xù)

外資看多做多，拿出“真金白銀”。展望后市，不少機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)都認(rèn)為，北向資金還將繼續(xù)凈流入。

“回顧2017年至2022年，北向資金流入具有明顯的‘開(kāi)門紅’效應(yīng)，歷年外資都會(huì)在1-2月大幅加倉(cāng)A股，占全年凈流入規(guī)模的比重的中位數(shù)為20.9%?！迸d業(yè)證券認(rèn)為，外資年初大幅加倉(cāng)的行業(yè)有望持續(xù)領(lǐng)漲市場(chǎng)。

東北證券認(rèn)為，外資持續(xù)流入趨勢(shì)不變。短期催化因素看，首先，受基本面改善支撐人民幣匯率走強(qiáng)；其次，加息節(jié)奏放緩海外流動(dòng)性難以再大幅收緊；最后，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)影響逐步減弱，受“擴(kuò)內(nèi)需”政策催化盈利將持續(xù)修復(fù)。長(zhǎng)期趨勢(shì)因素看，首先，當(dāng)前外資配置A股市場(chǎng)仍然處于初期，A股當(dāng)前的證券化率不到60%；其次，外資的流入受基本面驅(qū)動(dòng)，中強(qiáng)美弱格局下外資將加速流入。

外資回流下，東北證券指出，盈利預(yù)期明顯改善和高景氣的行業(yè)表現(xiàn)較好，建議關(guān)注科技和消費(fèi)的龍頭企業(yè)。一是疫后修復(fù)及政策催化下盈利預(yù)期改善的消費(fèi)和科技；二是滬深股通超配的消費(fèi)、電力設(shè)備等；以及外資偏好的高ROE的行業(yè)龍頭。

中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證與基本面預(yù)期形成正反饋，強(qiáng)化投資者增配共識(shí)，預(yù)計(jì)外資快速流入之后節(jié)奏將放緩，國(guó)內(nèi)資金也將補(bǔ)倉(cāng)，逐步形成資金接力效應(yīng)。

中信證券的歷史復(fù)盤顯示，外資過(guò)去33次周流入超200億元的事件中，有20次A股在后續(xù)3個(gè)月上漲，滬深300平均漲幅8.8％；2000年以來(lái)春節(jié)后一個(gè)月A股上漲概率74％，平均漲幅2.5％。當(dāng)前上述兩類事件疊加，節(jié)后市場(chǎng)上漲概率較大。最后，當(dāng)前依然是較好的加倉(cāng)時(shí)點(diǎn)，短期配置上，建議布局機(jī)構(gòu)倉(cāng)位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jī)彈性大，預(yù)計(jì)春節(jié)長(zhǎng)假后有爆發(fā)力的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療和信創(chuàng)等。

平安證券策略組同樣認(rèn)為，北向資金凈流入或?qū)⒊掷m(xù)。2017年全年每月北向資金均實(shí)現(xiàn)凈流入，2018年11月到2019年3月北向資金連續(xù)凈流入5個(gè)月。本輪北向資金連續(xù)凈流入2個(gè)月，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看后續(xù)仍有持續(xù)的可能性。此外，北向資金的大幅流入與市場(chǎng)本身的預(yù)期會(huì)形成互相強(qiáng)化的作用，短期來(lái)看北向資金持倉(cāng)占比抬升較多的消費(fèi)和房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)值得繼續(xù)關(guān)注，中長(zhǎng)期看，電力設(shè)備等行業(yè)北向資金持倉(cāng)絕對(duì)值已達(dá)到近15%，行業(yè)景氣度仍然有望維持高位。

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